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Tus necesidades de inversión (parte 2)

Tus necesidades de inversión (parte 2)

28 Abr, 11

Tema: Inversión

Nivel: Intermedio

En la primera parte de este artículo abordamos, de lo más común a lo menos común, dos de las cuatro principales clasificaciones de las necesidades de inversión: liquidez y preservación de capital. Ahora tocan las restantes: aumento de capital agresivo y aumento de capital muy agresivo.

 

(3) Necesidad Aumento de capital (deseo de que las ganancias ayuden a cumplir un objetivo)
Preocupación Generar grandes utilidades (no forzosamente rápidamente).
Tolerancia al riesgo Alta tolerancia al riesgo; aceptable algunas pérdidas a cambio de la expectativa de utilidades mayores.
Casos comunes Se cuenta con una acumulación de dinero que se desea aumente de valor, al menos por encima de la inflación y típicamente hasta el rendimiento que da el mercado.
Inversiones típicas Mercado accionario diversificado, ETF’s no apalancados y bonos con cupón variable.

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En el siguiente cuadro* y gráfico* se tomó la inflación y una canasta accionaria diversificada. Podemos observar que hay años como 2006 que la inversión con riesgo fue más de 10 veces mayor que la inflación; pero hay años como 2008 que permanecer en este tipo de inversiones representó una pérdida de casi 5 veces la inflación. No se puede asegurar que siempre se gana; lo que sí es seguro que hay más incertidumbre de cuánto se puede esperar (tanto rendimiento positivo como negativo).

Nota 1: la inflación está medida con el Índice Nacional de Precios al Consumidor General

Nota 2: la canasta accionaria está representada con el IPC

Nota 3: El año 2011 no es comparable con años anteriores porque no ha concluido y no puede anualizarse porque a mediados de todos los años estudiados ha existido deflación.

INFLACIÓN AGRESIVO DIFERENCIA # VECES
2004 4.97% 46.49% 41.52% 9.35
2005 2.70% 36.70% 34.01% 13.60
2006 3.46% 47.54% 44.09% 13.76
2007 3.34% 10.77% 7.43% 3.22
2008 5.79% -22.02% -27.81% -4.80
2009 3.14% 38.15% 35.01% 12.14
2010 3.89% 17.68% 13.79% 4.54
2011(a) 1.06% -3.02% -4.08% -3.84

 

(4) Necesidad Aumento de capital (deseo de que las ganancias por sí solas cumplan un objetivo)
Preocupación Generar grandes utilidades rápidamente.
Tolerancia al riesgo Muy alta tolerancia al riesgo; aceptable altas pérdidas a cambio de esperar utilidades mayores.
Casos comunes Se cuenta con una acumulación de dinero que se desea aumente de valor muy agresivamente, al menos por encima del rendimiento del mercado (medido con un índice) y típicamente dos o tres veces dicho rendimiento del mercado.
Inversiones típicas Mercado accionario concentrado, derivados (con posición especulativa) y ETFs apalancados.

Para el siguiente cuadro* y gráfico* se tomó la canasta accionaria diversificada y un instrumento apalancado sobre el mercado invertible en México. En este caso, el ejercicio se hizo mensualmente y no anualmente, primero porque el instrumento apalancado no tiene tantos años de historia, y segundo porque la preocupación de un inversionista con necesidad de aumento de capital muy agresivo es generar utilidades rápidamente (no a lo largo de los años). Podemos observar que la mayoría de los meses el rendimiento apalancado es de alrededor de 3 veces la canasta diversificada, pero no forzosamente es positivo; de hecho, podría ser muy negativo como en julio de 2010 que el rendimiento del instrumento apalancado quedó 42 veces por debajo del rendimiento del mercado.

Nota 1: la canasta accionaria está representada con el IPC

Nota 2: el instrumento apalancado está representado con un ETF conocido como UMX

Nota 3: Todos los meses son completos, por lo que todos son comparables entre sí.

AGRESIVO MUY AGRESIVO DIFERENCIA # VECES
JUN10 -0.77% 2.24% 3.01% 3.90
JUL10 -0.16% -6.56% -6.41% -42.02
AGO10 5.19% 19.34% 14.15% 3.73
SEP10 -1.45% -15.18% -13.72% -10.43
OCT10 4.54% 19.88% 15.34% 4.38
NOV10 5.67% 21.25% 15.59% 3.75
DIC10 4.35% 6.73% 2.37% 1.55
ENE11 3.56% 11.56% 8.00% 3.24
FEB11 -2.26% -2.98% -0.42% -1.16
MAR11 2.74% -3.72% -1.46% -1.56

Ahora que conoces los distintos tipos de necesidades de inversión, sabes en qué casos típicos podrías encontrarte, reconocer el riesgo asociado con esa necesidad, y por supuesto, identificar algunos de los instrumentos típicos con los que puedes alcanzar tus objetivos. Pero lo más importe es que la próxima vez que acudas con tu institución financiera para solicitar asesoría de inversión, tú ya conozcas cuáles son tus necesidades y no dejes que te vendan los instrumentos que ellos quieran porque tú no los sepas elegir; y si eres un inversionista con cuenta propia, ahora seas consciente de los instrumentos adecuados al caso en el que te encuentres y tu tolerancia al riesgo. 🙂

 

Espero que este artículo te haya sido de utilidad.
También puedes leer mis anteriores artículos
Agradezco sus comentarios
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*fuente: www.banxico.gob.mx, series históricas; www.bmv.com.mx, series históricas; finance.yahoo.com, UMX precios históricos

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Un comentario

  1. NayeLlY /

    Si harás la comparación de instrumentos en diferentes instituciones?
    si tengo un capital de 5’000 y quiero invertir, cuál sería mi mejor opción? pensando en el caso 2 de los cuatro que analizaste…

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